Die Beraterhaftung im Kapitalmarktrecht – Teil 15 – Objektgerechte Beratung: Risikoanalyse, Sachgerechte Empfehlung
Herausgeber / Autor(-en):
Carola Ritterbach
Rechtsanwältin
Peter Lechner
Wissenschaftlicher Mitarbeiter
2.3.2.3. Risikoanalyse
Die Risikoanalyse der Bank mithilfe der vorhandenen Information muss sich auf zwei Risikoarten erstrecken. Es gibt allgemeine Risiken und spezielle Risiken.
Die allgemeinen Risiken umfassen solche, die prinzipiell bei allen Wertpapieren auftreten, wie beispielsweise die Konjunkturlage und die Entwicklung des Börsen- oder Fondsmarktes. Unter den speziellen Risiken versteht man Risiken, die nur das zur Auswahl stehende Wertpapier betreffen, wie das Kurs-, Zins- oder Wechselkursrisiko.
Die Bank muss ermitteln, ob das allgemeine und das spezielle Risiko der Anlage mit dem Risikoprofil ihres Kunden übereinstimmt.
2.3.2.4. Sachgerechte Empfehlung
Der Berater darf dem Kunden nur Anlagen empfehlen, die für ihn geeignet sind. Diese Eignung bemisst sich nach drei Kriterien:
- die Anlage hat den Anlagezielen des Kunden zu entsprechen
- der Kunde muss die Risiken der Anlage mit seinen Kenntnissen und Erfahrungen verstehen und
- der Kunde muss die finanziellen Risiken, die mit der Anlage verbunden sind, tragen können.
Dem Kunden dürfen keine Anlagen empfohlen werden, die mit diesen Kriterien nicht vereinbar sind.
Beispiel
Frau Jung gibt gegenüber dem Berater der Bayern Bank an, dass bei ihrer Anlage die Alterssicherung im Vordergrund stehen soll. Dennoch wird ihr eine Anlage mit einem Verlustrisiko verkauft.
Diese Empfehlung der Bayern Bank war nicht objektgerecht, da bei der Angabe „Alterssicherung“ der Kapitalerhalt im Vordergrund stehen muss.
Beispiel
Herr Alt erklärt, einen Betrag in Höhe von 100.000 € zur Verfügung zu haben. Der Berater der Bank Lustig empfiehlt ihm eine Anlage, für die 150.000 € benötigt werden. Herr Alt kann in diesem Fall die Anlage finanziell nicht tragen. Die Bank Lustig hat ihre Pflicht zur objektgerechten Beratung verletzt.
Dieser Beitrag ist entnommen aus dem Buch „Die Beraterhaftung im Kapitalmarktrecht“ von Carola Ritterbach, Rechtsanwältin, spezialisiert auf Bank- und Kapitalmarktrecht, und Peter Lechner LL.M, wissenschaftlicher Mitarbeiter, mit Fußnoten erschienen im Verlag Mittelstand und Recht, 2015, www.vmur.de, ISBN 978-3-939384-30-4.
Weiterlesen:
zum vorhergehenden Teil des Buches
zum folgenden Teil des Buches
Links zu allen Beiträgen der Serie Buch - Beraterhaftung Kapitalmarktrecht
Herausgeber / Autor(-en):
Carola Ritterbach
Rechtsanwältin
Peter Lechner
Wissenschaftlicher Mitarbeiter
Stand: Januar 2015